04.08.2026 16:09
Часть 3 🏦Итоговый вывод по Т-банку Т-банк продолжает оставаться хорошим бизнесом даже в наше время - маржинальность дер
Часть 3
🏦Итоговый вывод по Т-банку
Т-банк продолжает оставаться хорошим бизнесом даже в наше время - маржинальность держится на прежнем уровне. Банк остался прибыльным в кризис, а сейчас будет наращивать выручку и чистую прибыль. ТКС не завязан на ипотеке, поэтому сильного негативного эффекта от отмены/ограничений льготки на него не будет.
Общее число клиентов экосистемы увеличилось на 21% до 45,7 млн человек. Число активных клиентов, которые пользуются сервисами хотя бы раз в месяц, выросло на 21% год к году и на 12% c начала года и составило 31,4 млн человек.
Банк успешно диверсифицируется - в этом ещё один плюс компании. Она относительно небольшая (относительно того же Сбера), поэтому Т-банку гораздо легче адаптироваться под текущие условия рынка, искать новые методы заработка и развития. Уже сейчас доля прибыли от небанковской сферы 50%.
🤔Именно поэтому я не считаю Т-банк рядовым банком. Сложно не признать его лидерство во многих сферах (Сбер, например, только начинает сокращать количество открытых салонов, ВТБ, наоборот, наращивает, а у T-технологий их вовсе нет. Оттого и рентабельность в разы лучше). Но и стоит банк дорого - гораздо дороже конкурентов.
💳Что касается покупки Росбанка, то она прошла по очень выгодной для Т-банка цене, было выпущено всего 69 млн акций из прогнозируемых 130 млн. И купил Росбанк. Однако сама покупка такого стагнирующего актива не смотрится привлекательно. Менеджменту нужно как-то умудриться вписать его в работу ТКС Холдинга без потери рентабельности. Но без закрытия офисов не получится этого сделать.
💳Насчёт покупки Точка-банка, то эта сделка также очень выгодна. Её клиентами являются 0,5 млн малых предприятий. Основа бизнеса - расчетно-кассовое обслуживание и эквайринг. У Т-банка около 1 млн клиентов малого и среднего предпринимательства. То есть покупка Точки увеличивает их количество сразу на 50%, и в дальнейшем им можно предлагать разные кредитные продукты и доп услуги (бухгалтер, юрист и тд).
У меня в портфеле есть некоторая доля Т-банка. Не ИИР, разумеется.
❓Какие у Вас мысли по банку?
👍Покупаю и держу в портфеле
🔥Продаю/не имею
🤔Только наблюдаю
#тбанк #разбор
🏦Итоговый вывод по Т-банку
Т-банк продолжает оставаться хорошим бизнесом даже в наше время - маржинальность держится на прежнем уровне. Банк остался прибыльным в кризис, а сейчас будет наращивать выручку и чистую прибыль. ТКС не завязан на ипотеке, поэтому сильного негативного эффекта от отмены/ограничений льготки на него не будет.
Общее число клиентов экосистемы увеличилось на 21% до 45,7 млн человек. Число активных клиентов, которые пользуются сервисами хотя бы раз в месяц, выросло на 21% год к году и на 12% c начала года и составило 31,4 млн человек.
Банк успешно диверсифицируется - в этом ещё один плюс компании. Она относительно небольшая (относительно того же Сбера), поэтому Т-банку гораздо легче адаптироваться под текущие условия рынка, искать новые методы заработка и развития. Уже сейчас доля прибыли от небанковской сферы 50%.
🤔Именно поэтому я не считаю Т-банк рядовым банком. Сложно не признать его лидерство во многих сферах (Сбер, например, только начинает сокращать количество открытых салонов, ВТБ, наоборот, наращивает, а у T-технологий их вовсе нет. Оттого и рентабельность в разы лучше). Но и стоит банк дорого - гораздо дороже конкурентов.
💳Что касается покупки Росбанка, то она прошла по очень выгодной для Т-банка цене, было выпущено всего 69 млн акций из прогнозируемых 130 млн. И купил Росбанк. Однако сама покупка такого стагнирующего актива не смотрится привлекательно. Менеджменту нужно как-то умудриться вписать его в работу ТКС Холдинга без потери рентабельности. Но без закрытия офисов не получится этого сделать.
💳Насчёт покупки Точка-банка, то эта сделка также очень выгодна. Её клиентами являются 0,5 млн малых предприятий. Основа бизнеса - расчетно-кассовое обслуживание и эквайринг. У Т-банка около 1 млн клиентов малого и среднего предпринимательства. То есть покупка Точки увеличивает их количество сразу на 50%, и в дальнейшем им можно предлагать разные кредитные продукты и доп услуги (бухгалтер, юрист и тд).
У меня в портфеле есть некоторая доля Т-банка. Не ИИР, разумеется.
❓Какие у Вас мысли по банку?
👍Покупаю и держу в портфеле
🔥Продаю/не имею
🤔Только наблюдаю
#тбанк #разбор