14.04.2026 15:56
Почему я выбрала облигации: предсказуемость и YTM
В нашей команде появились новые аналитики - теперь в конце поста мы будем писать имя автора (или прозвище). Стараемся постоянно становиться лучше - будет ещё больше полезной информации, ещё больше разного жизненного опыта.
🤔Почему я выбрала облигации
1️⃣Больше всего в акциях мне не нравится непредсказуемость - в плане дивидендов и движения котировок. Так как у облигаций есть срок погашения либо оферты, и мы понимаем - когда и по какой цене нам вернуться вложенные деньги.
2️⃣У акций нет срока окончания, поэтому их цена может уйти куда угодно. Для самого актива от этого ничего принципиально не меняется.
Благодаря этому инвестор в облигации может рассчитать свою доходность вплоть до конкретных дат, когда эта доходность будет получена, и при этом настроения других участников рынка на это почти не влияют.
3️⃣Если весь рынок начнет распродавать облигации компании, но она при этом погасит свой выпуск по номиналу, вы всё равно получите этот номинал.
То же самое работает и в обратную сторону. Если облигация стоит неоправданно дорого, ее цена неизбежно начнет снижаться ближе к дате погашения или оферты.
Это дает нам предсказуемость.
А предсказуемость позволяет точнее находить ошибки рынка и зарабатывать на них. Если вы купили перспективную акцию, которую сильно распродали, это еще не значит, что она вырастет. Всё решает толпа и её настроения.
В облигациях же есть четкий показатель доходности - YTM. Он учитывает изменение цены бумаги, купоны и пересчет будущих доходов с учетом их реинвестирования. Благодаря этому вы можете сравнивать доходности похожих облигаций и выбирать самые выгодные.
Если, например, на рынке средняя доходность облигаций с рейтингом А составляет 15%, и вы видите выпуск с доходностью 25%, причём объективных причин для такой разницы нет, вы покупаете этот выпуск. Со временем его доходность либо приблизится к среднерыночной, либо выпуск просто погасится, и вы получите эти 25%.
4️⃣А если в акциях вы найдете бумагу, которая выглядит дешевле рынка по мультипликаторам, то ваша итоговая доходность будет зависеть от настроений толпы. Потенциально перспективная акция может стоять на месте или даже упасть, а гораздо более слабая бумага - взлететь вверх только потому, что о ней много говорят.
5️⃣Еще один очень важный момент - это наличие купонов и накопленного купонного дохода (НКД).
Выплата купонов по облигациям - это обязанность компании-эмитента, а выплата дивидендов - это её право.
Это позволяет постоянно получать прибыль: месяц за месяцем, год за годом.
6️⃣И про обвалы стоит добавить.
В облигациях,если ваша просадка достигла 5%, это уже серьезное движение, и, скорее всего, произошло что-то из ряда вон выходящее. Но чаще всего портфель просто растет постепенно и без резких скачков.
Мне часто говорили, что облигации дают маленькую доходность, но при этом те, кто так говорил, так и не разбогатели на акциях. Сначала хвастаются, что сделали +30% за месяц, но умалчивают, что за год потеряли -50%
7️⃣Ну и самое приятное для меня: рынок облигаций в среднем более зрелый.
Рынок акций гораздо популярнее,и подавляющее большинство новичков идут именно туда. Облигации же - это про крупные и разумные деньги.
Не ИИР, разумеется. Ваши деньги - ваши сделки - ваши риски
©Алина
🤔Почему я выбрала облигации
1️⃣Больше всего в акциях мне не нравится непредсказуемость - в плане дивидендов и движения котировок. Так как у облигаций есть срок погашения либо оферты, и мы понимаем - когда и по какой цене нам вернуться вложенные деньги.
2️⃣У акций нет срока окончания, поэтому их цена может уйти куда угодно. Для самого актива от этого ничего принципиально не меняется.
Благодаря этому инвестор в облигации может рассчитать свою доходность вплоть до конкретных дат, когда эта доходность будет получена, и при этом настроения других участников рынка на это почти не влияют.
3️⃣Если весь рынок начнет распродавать облигации компании, но она при этом погасит свой выпуск по номиналу, вы всё равно получите этот номинал.
То же самое работает и в обратную сторону. Если облигация стоит неоправданно дорого, ее цена неизбежно начнет снижаться ближе к дате погашения или оферты.
Это дает нам предсказуемость.
А предсказуемость позволяет точнее находить ошибки рынка и зарабатывать на них. Если вы купили перспективную акцию, которую сильно распродали, это еще не значит, что она вырастет. Всё решает толпа и её настроения.
В облигациях же есть четкий показатель доходности - YTM. Он учитывает изменение цены бумаги, купоны и пересчет будущих доходов с учетом их реинвестирования. Благодаря этому вы можете сравнивать доходности похожих облигаций и выбирать самые выгодные.
Если, например, на рынке средняя доходность облигаций с рейтингом А составляет 15%, и вы видите выпуск с доходностью 25%, причём объективных причин для такой разницы нет, вы покупаете этот выпуск. Со временем его доходность либо приблизится к среднерыночной, либо выпуск просто погасится, и вы получите эти 25%.
4️⃣А если в акциях вы найдете бумагу, которая выглядит дешевле рынка по мультипликаторам, то ваша итоговая доходность будет зависеть от настроений толпы. Потенциально перспективная акция может стоять на месте или даже упасть, а гораздо более слабая бумага - взлететь вверх только потому, что о ней много говорят.
5️⃣Еще один очень важный момент - это наличие купонов и накопленного купонного дохода (НКД).
Выплата купонов по облигациям - это обязанность компании-эмитента, а выплата дивидендов - это её право.
Это позволяет постоянно получать прибыль: месяц за месяцем, год за годом.
6️⃣И про обвалы стоит добавить.
В облигациях,если ваша просадка достигла 5%, это уже серьезное движение, и, скорее всего, произошло что-то из ряда вон выходящее. Но чаще всего портфель просто растет постепенно и без резких скачков.
Мне часто говорили, что облигации дают маленькую доходность, но при этом те, кто так говорил, так и не разбогатели на акциях. Сначала хвастаются, что сделали +30% за месяц, но умалчивают, что за год потеряли -50%
7️⃣Ну и самое приятное для меня: рынок облигаций в среднем более зрелый.
Рынок акций гораздо популярнее,и подавляющее большинство новичков идут именно туда. Облигации же - это про крупные и разумные деньги.
Не ИИР, разумеется. Ваши деньги - ваши сделки - ваши риски
©Алина