06.05.2026 05:40
✍️ Горький писал «На дне» на Капри, в собственном доме — и, наверное, особенно страдал под средиземноморскими эвкалиптами, описывая тяжесть бытия прос…
✍️ Горький писал «На дне» на Капри, в собственном доме — и, наверное, особенно страдал под средиземноморскими эвкалиптами, описывая тяжесть бытия простого народа.
В автобусе из Лиссабона в Севилью, из Португалии в Испанию, наблюдаю за нашим рынком.
Акции немного беру и скидываю на росте через индекс — по мне, они уже близки не просто ко дну, а скорее к «подставке под дно».
❗️ Но основная тема — ОФЗ. Это госдолг и более-менее понятные деньги.
Честно говоря, было очень странно и нелогично, как их разогнали в конце прошлого лета. Это был реальный, почти необъяснимый бред. Вернее, объяснимый только одним — шла игра банков.
Сейчас рынок пугливо занял противоположную позицию: всего бояться и ждать непонятно чего.
Тезисно:
▫️ Если в прошлом году 26238 временами были явно перекуплены, то сейчас они среди ОФЗ с низким телом и высоким купоном перепроданы больше других. У меня их в портфеле снова 30% — и я добираю.
▫️ Остальное — дальние с высоким базовым купоном. Тут они периодически меняются: 26254 на 53, 52, 48, 45.
👌 Нашёл закономерность: в выходные ОФЗ часто подрастают на 0,3–0,4%. Потом в понедельник–вторник идёт снижение. Особенно хорошо ходят 26254 — иногда скидывал почти в ноль, и потом удавалось откупить ниже. Так и прибыль копится, и средняя хорошо смещается.
😏 Самое страшное — это фиксация прибыли и переход в 29016. Это точно переживу.
Флоатеры пока держу на 10%, редко довожу до 20%. Но сейчас бумаги с постоянным купоном очень интересны.
⏸️ На июньское заседание делаю ставку, что будет пауза по ставке. При этом уже просадки от текущих уровней по ОФЗ не жду — либо они будут незначительными.
Если снизят до 14% — рост увидим точно. Их слишком переломали. Потенциал — минимум 5–6%.
До конца года базовый прогноз — 12,5%.
⚠️ Стратегия торговли — не зависать. Идёт рост — сброс, ребаланс в флоатеры. Пока рынок нервный, лучше идти через фиксацию прибыли. Давать ей «течь» не всегда удаётся.
На заседаниях ЦБ и конференциях важно смотреть на тенденцию и риторику.
В целом, до конца 2027 года можем увидеть ставку 9% — и тогда рост по всем ОФЗ будет очень сильный.
🤔 Но в моменте буду чуть осторожнее.
Хотя по-прежнему держу 80–90% в дальних бумагах.
Они хороши для выбора волатильности роботом и периодической ребалансировки.
❓ А какое у Вас распределение в ОФЗ?
В автобусе из Лиссабона в Севилью, из Португалии в Испанию, наблюдаю за нашим рынком.
Акции немного беру и скидываю на росте через индекс — по мне, они уже близки не просто ко дну, а скорее к «подставке под дно».
❗️ Но основная тема — ОФЗ. Это госдолг и более-менее понятные деньги.
Честно говоря, было очень странно и нелогично, как их разогнали в конце прошлого лета. Это был реальный, почти необъяснимый бред. Вернее, объяснимый только одним — шла игра банков.
Сейчас рынок пугливо занял противоположную позицию: всего бояться и ждать непонятно чего.
Тезисно:
▫️ Если в прошлом году 26238 временами были явно перекуплены, то сейчас они среди ОФЗ с низким телом и высоким купоном перепроданы больше других. У меня их в портфеле снова 30% — и я добираю.
▫️ Остальное — дальние с высоким базовым купоном. Тут они периодически меняются: 26254 на 53, 52, 48, 45.
👌 Нашёл закономерность: в выходные ОФЗ часто подрастают на 0,3–0,4%. Потом в понедельник–вторник идёт снижение. Особенно хорошо ходят 26254 — иногда скидывал почти в ноль, и потом удавалось откупить ниже. Так и прибыль копится, и средняя хорошо смещается.
😏 Самое страшное — это фиксация прибыли и переход в 29016. Это точно переживу.
Флоатеры пока держу на 10%, редко довожу до 20%. Но сейчас бумаги с постоянным купоном очень интересны.
⏸️ На июньское заседание делаю ставку, что будет пауза по ставке. При этом уже просадки от текущих уровней по ОФЗ не жду — либо они будут незначительными.
Если снизят до 14% — рост увидим точно. Их слишком переломали. Потенциал — минимум 5–6%.
До конца года базовый прогноз — 12,5%.
⚠️ Стратегия торговли — не зависать. Идёт рост — сброс, ребаланс в флоатеры. Пока рынок нервный, лучше идти через фиксацию прибыли. Давать ей «течь» не всегда удаётся.
На заседаниях ЦБ и конференциях важно смотреть на тенденцию и риторику.
В целом, до конца 2027 года можем увидеть ставку 9% — и тогда рост по всем ОФЗ будет очень сильный.
🤔 Но в моменте буду чуть осторожнее.
Хотя по-прежнему держу 80–90% в дальних бумагах.
Они хороши для выбора волатильности роботом и периодической ребалансировки.
❓ А какое у Вас распределение в ОФЗ?