17.02.2026 06:55
🏡 Облигации для ипотечников: пусть они платят по кредиту за вас!
🏡 Облигации для ипотечников: пусть они платят по кредиту за вас!
Сегодня почти все стараются гасить ипотеку досрочно — и это абсолютно правильная стратегия,
если у вас рыночная ставка и цель — как можно быстрее сократить долговую нагрузку и проценты.
Но если вы тот самый счастливчик с ипотекой под 5–7%, ситуация меняется.
Такая ставка уже ниже доходности надёжных облигаций — и в этом случае логично не торопиться с досрочным погашением.
Наша идея простая: держать в портфеле надёжные облигации с ежемесячным купоном, чтобы денежный поток хотя бы частично перекрывал платёж банку.
Без лишнего риска — берем A+/AA и выше, длинные выпуски и понятных эмитентов.
И вот несколько бумаг, которые хорошо ложатся в такую логику.
1️⃣ РЖД БО-001Р-38R (RU000A10AZ60):
➖купон: 17,9%, фикс
➖выплаты: ежемесячно
➖погашение: 02.03.2030
➖текущая доходность: ~15,8%
➖рейтинг: AAA
РЖД — системный эмитент с прямой господдержкой. Вопросов по способности обслуживать долг нет, а длинный срок делает бумагу удобной именно под ипотечный горизонт.
Что сейчас происходит у РЖД (включая юаневый выпуск и тему реструктуризации), мы подробно разбирали в нашем посте — там много полезного контекста.
2️⃣ СИБУР Холдинг 001Р-07 (RU000A10C8T4):
➖купон: 13,96%, фикс
➖выплаты: ежемесячно
➖погашение: 11.02.2029
➖текущая доходность: ~15,3%
➖рейтинг: AAA
СИБУР — стабильный бизнес, понятные финансы, умеренный долг. Хорошо подходит как «база» под регулярный денежный поток.
3️⃣ ВТБ СФО РКС Эталон-07 (RU000A10DF38). Секьюритизация потребкредитов ВТБ — инструмент посложнее, но с высоким рейтингом.
➖купон: 17,81%
➖выплаты: ежемесячно
➖погашение: 05.12.2032
➖доходность: ~17,9%
➖рейтинг: AAA
➖амортизация: есть
Важно понимать, что это СФО: специальная компания выкупает у банка портфель кредитов и платит купоны за счёт платежей заёмщиков. Риск: если портфель «сломается», других источников дохода у СФО нет.
Но конкретно здесь:
✅100% заёмщиков — без просрочек 30+ дней
✅средняя ставка по кредитам — 30,4%
✅модель Эксперт РА даёт уровень AAA.sf
В общем если коротко: люди, взявшие кредиты под рыночные 20+%, аккуратно платят… вашу ипотеку под 6% 🙂
4️⃣ Сбербанк СФО СБ Секьюритизация-3, кл. А1 (RU000A10DD30). Аналогичная история, но уже под портфель Сбера.
➖купон: 16,5%
➖выплаты: ежемесячно
➖погашение: 26.10.2034
➖доходность: ~17.75%
➖рейтинг: AAA
➖амортизация: есть
Чуть ниже рейтинг, но длиннее срок и выше текущая доходность. Подходит тем, кто готов принять специфику СФО ради более длинного денежного потока.
Вариантов надежных облигаций под такую цель достаточно, но не все они уместятся в рамках одного поста. Оцените пост лайком и мы сделаем вторую серию.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#Разбираем
@IF_Bonds
Сегодня почти все стараются гасить ипотеку досрочно — и это абсолютно правильная стратегия,
если у вас рыночная ставка и цель — как можно быстрее сократить долговую нагрузку и проценты.
Но если вы тот самый счастливчик с ипотекой под 5–7%, ситуация меняется.
Такая ставка уже ниже доходности надёжных облигаций — и в этом случае логично не торопиться с досрочным погашением.
Наша идея простая: держать в портфеле надёжные облигации с ежемесячным купоном, чтобы денежный поток хотя бы частично перекрывал платёж банку.
Без лишнего риска — берем A+/AA и выше, длинные выпуски и понятных эмитентов.
И вот несколько бумаг, которые хорошо ложатся в такую логику.
1️⃣ РЖД БО-001Р-38R (RU000A10AZ60):
➖купон: 17,9%, фикс
➖выплаты: ежемесячно
➖погашение: 02.03.2030
➖текущая доходность: ~15,8%
➖рейтинг: AAA
РЖД — системный эмитент с прямой господдержкой. Вопросов по способности обслуживать долг нет, а длинный срок делает бумагу удобной именно под ипотечный горизонт.
Что сейчас происходит у РЖД (включая юаневый выпуск и тему реструктуризации), мы подробно разбирали в нашем посте — там много полезного контекста.
2️⃣ СИБУР Холдинг 001Р-07 (RU000A10C8T4):
➖купон: 13,96%, фикс
➖выплаты: ежемесячно
➖погашение: 11.02.2029
➖текущая доходность: ~15,3%
➖рейтинг: AAA
СИБУР — стабильный бизнес, понятные финансы, умеренный долг. Хорошо подходит как «база» под регулярный денежный поток.
3️⃣ ВТБ СФО РКС Эталон-07 (RU000A10DF38). Секьюритизация потребкредитов ВТБ — инструмент посложнее, но с высоким рейтингом.
➖купон: 17,81%
➖выплаты: ежемесячно
➖погашение: 05.12.2032
➖доходность: ~17,9%
➖рейтинг: AAA
➖амортизация: есть
Важно понимать, что это СФО: специальная компания выкупает у банка портфель кредитов и платит купоны за счёт платежей заёмщиков. Риск: если портфель «сломается», других источников дохода у СФО нет.
Но конкретно здесь:
✅100% заёмщиков — без просрочек 30+ дней
✅средняя ставка по кредитам — 30,4%
✅модель Эксперт РА даёт уровень AAA.sf
В общем если коротко: люди, взявшие кредиты под рыночные 20+%, аккуратно платят… вашу ипотеку под 6% 🙂
4️⃣ Сбербанк СФО СБ Секьюритизация-3, кл. А1 (RU000A10DD30). Аналогичная история, но уже под портфель Сбера.
➖купон: 16,5%
➖выплаты: ежемесячно
➖погашение: 26.10.2034
➖доходность: ~17.75%
➖рейтинг: AAA
➖амортизация: есть
Чуть ниже рейтинг, но длиннее срок и выше текущая доходность. Подходит тем, кто готов принять специфику СФО ради более длинного денежного потока.
Вариантов надежных облигаций под такую цель достаточно, но не все они уместятся в рамках одного поста. Оцените пост лайком и мы сделаем вторую серию.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#Разбираем
@IF_Bonds