18.04.2026 15:22
Ваша зарплата — акция или облигация?
🤔 Ваша зарплата — это акция или облигация?
Меня периодически спрашивают: какие пропорции должны быть в портфеле? Сколько акций, сколько облигаций? Сколько вешать в граммах?
Формула, которая устарела
Самый популярный ответ: отнимите 100 минус ваш возраст — получите долю акций.
Вам 30 лет — держите 70% акций. Вам 60 — держите 40%.
Проблема в том, что формулу придумали, когда люди жили в среднем до 70 лет. Сейчас живут до 80-90. А скоро будут жить до 100.
Если вам 60 и вы держите консервативный портфель, а проживёте вы до 90, у вас 30 лет инвестиционного горизонта.
За эти годы инфляция тихо и незаметно съест консервативный портфель.
Остаться без денег в 85 лет хуже, чем пережить падение рынка в 60.
Два вида капитала, про которые никто не говорит
У каждого из нас есть два вида капитала.
Первый — финансовый. Деньги на брокерском счёте, ценные бумаги, золото или может быть бетон.
Второй — человеческий. Всё, что вы ещё заработаете в будущем. Ваши навыки, карьера, голова.
Для большинства людей до 40 лет человеческий капитал в разы больше финансового.
Если вам 30 и вы зарабатываете 100 тысяч в месяц, за следующие 30 лет через вас пройдёт 36 миллионов рублей только в виде зарплаты. Без учёта роста доходов.
36 миллионов — и есть ваш главный актив. А не брокерский счёт.
На что похожа ваша зарплата?
Теперь ключевой вопрос: какого рода ваш человеческий капитал?
Допустим, у вас стабильная работа. Вы — врач, госслужащий, учитель. Ваш доход похож на облигацию. И скорее всего будет таким до конца карьеры.
Фиксированный купон каждый месяц, что бы ни творилось на рынке.
Значит, финансовый портфель можно строить агрессивнее. Облигация у вас уже есть — в виде зарплаты. Добавлять слишком много облигаций в портфель — перестраховка.
Другая ситуация: стартап, фриланс, предпринимательство. Ваш доход ведёт себя как акция.
Если все хорошо, то доходы устремляются в космос.
А когда на рынке или в экономике проблема — доходы тоже под угрозой.
Финансовый портфель в этом случае должен быть консервативнее. В кризис вы рискуете сразу с двух сторон.
Это как раз мой случай. У меня были годы, когда я практически ничего не зарабатывал. Именно поэтому у меня в портфеле много инструментов с фиксированным доходом.
А у вас какой тип зарплаты?
👍 — Облигация
🔥 — Акция
P.S.
🤖 В клубе прошёл крутейший эфир по ИИ-агентам. Запись будет доступна сегодня после 19:00 по МСК.
https://paywall.pw/pensiya35
ПРОМОКОД: YT2000
#мысли
@pensiya35
Меня периодически спрашивают: какие пропорции должны быть в портфеле? Сколько акций, сколько облигаций? Сколько вешать в граммах?
Формула, которая устарела
Самый популярный ответ: отнимите 100 минус ваш возраст — получите долю акций.
Вам 30 лет — держите 70% акций. Вам 60 — держите 40%.
Проблема в том, что формулу придумали, когда люди жили в среднем до 70 лет. Сейчас живут до 80-90. А скоро будут жить до 100.
Если вам 60 и вы держите консервативный портфель, а проживёте вы до 90, у вас 30 лет инвестиционного горизонта.
За эти годы инфляция тихо и незаметно съест консервативный портфель.
Остаться без денег в 85 лет хуже, чем пережить падение рынка в 60.
Два вида капитала, про которые никто не говорит
У каждого из нас есть два вида капитала.
Первый — финансовый. Деньги на брокерском счёте, ценные бумаги, золото или может быть бетон.
Второй — человеческий. Всё, что вы ещё заработаете в будущем. Ваши навыки, карьера, голова.
Для большинства людей до 40 лет человеческий капитал в разы больше финансового.
Если вам 30 и вы зарабатываете 100 тысяч в месяц, за следующие 30 лет через вас пройдёт 36 миллионов рублей только в виде зарплаты. Без учёта роста доходов.
36 миллионов — и есть ваш главный актив. А не брокерский счёт.
На что похожа ваша зарплата?
Теперь ключевой вопрос: какого рода ваш человеческий капитал?
Допустим, у вас стабильная работа. Вы — врач, госслужащий, учитель. Ваш доход похож на облигацию. И скорее всего будет таким до конца карьеры.
Фиксированный купон каждый месяц, что бы ни творилось на рынке.
Значит, финансовый портфель можно строить агрессивнее. Облигация у вас уже есть — в виде зарплаты. Добавлять слишком много облигаций в портфель — перестраховка.
Другая ситуация: стартап, фриланс, предпринимательство. Ваш доход ведёт себя как акция.
Если все хорошо, то доходы устремляются в космос.
А когда на рынке или в экономике проблема — доходы тоже под угрозой.
Финансовый портфель в этом случае должен быть консервативнее. В кризис вы рискуете сразу с двух сторон.
Это как раз мой случай. У меня были годы, когда я практически ничего не зарабатывал. Именно поэтому у меня в портфеле много инструментов с фиксированным доходом.
А у вас какой тип зарплаты?
👍 — Облигация
🔥 — Акция
P.S.
🤖 В клубе прошёл крутейший эфир по ИИ-агентам. Запись будет доступна сегодня после 19:00 по МСК.
https://paywall.pw/pensiya35
ПРОМОКОД: YT2000
#мысли
@pensiya35