Котайджест🐾 нефть выше 100, доллар выше 80❗️ Евротранс делает хитрый ход❗️Ставку продолжат снижать❗️и другие события нед

Котайджест🐾 нефть выше 100, доллар выше 80❗️ Евротранс делает хитрый ход❗️Ставку продолжат снижать❗️и другие события недели 🚀Автоследы продолжают ракетить

💵Облигации
🔹ОФЗ рванул вверх: +1,8% за неделю на фоне данных ЦБ по инфляции. Теперь консенсус -0,5% на следующем заседании. Забавно, как часто меняется консенсус… Всего месяц назад все ждали жесткой риторики…
🔹корп.облигации +0,6% за неделю
Из интересных событий: сильное снижение купона от изначально заявленного по ЭкоНива свидетельствует, что на рынке очень много денег. Не смотря на все риски (ключевой – рефинансирование), ЭкоНива получила высокий рейтинг и низкую ставку. АКРА отозвало рейтинг Евротранса по просьбе эмитента. Мы думаем, что Евротранс перестраховывается из-за статуса «под наблюдением», что создавало риск снижения рейтинга

👻Оферты
Целая серия интересных оферт:
🔹Самолёт: купон 17% - не норм❗️
🔹СУЭК: купон 2,1% - 🤬Black-list
🔹Роснефть: купон 6,5% в юанях - норм
🔹Роделен: купон 20% - надо посмотреть карту рынка
🔹СТМ

📈Акции
Широкий рынок вырос на 0,9%
Лидеры роста: Роснефть (+6,9%), Совкомфлот (+5,9%), Новатэк (+2,9%)
Лидеры падения: ГМК ННикель (-2,8%), Алроса (-2,7%), Газпром (-2,2%). Что с газовым королем ❓

🚀Автоследы
Стратегии автоследования продолжают рост на ожиданиях смягчения ДКП и роста курса валют
🔹Бабуля на максималках (+0,8%): продолжаем докупку квази-валютных инструментов
🔹Лучше, чем LQDT (+0,6%): не смотря на короткую дюрацию (4 месяца), цены растут
🔹Коты на гребне волны (+0,2%): флоатеры осторожно смотрят на возможное ускорение снижения ключевой ставки. Флоатеры и эта стратегия остаются любимыми ❤️
🔹Бабуля мини (+0,6%)
🔹Дедуля на драйве (+0,8%)

🔧Ключевая ставка
Внезапно консенсус стал более мягким: эксперты ждут -0,5% на ближайшем заседании. Всё поменялось после отчета ЦБ по инфляции. Кажется, всё складывается за более смелое снижение ставки: и экономика просит помощи, и инфляция повержена. Или нет? 👻
У нас смешанные чувства: консенсус слишком часто меняется, что снижает уровень доверия экспертам. Когда горизонт верного консенсуса неделя – на этом не заработать. Но это не в первый раз: посмотрите разброс прогнозов 👉в начале 2025 года и 👉в середине

🏡Недвижимость
Смешанные чувства и в недвижимости: с одной стороны – цены впитали максимум позитива и почти не отреагировали на сокращение льготных программ и высокую ставку вторичного рынка. С другой – бетон самый надежный из доходных вариантов для вложений. Продолжение цикла снижения ставок вернет живой спрос:
🔹кредитные деньги станут доступнее
🔹наличные деньги теряют безрисковые варианты: доходы по депозитам снижаются, ААА уже уверенно ниже 15%... дальше -меньше


💸Валюта
Валюта выросла на 0,2-1,9%. Хуже всего чувствует себя евро, лучше – китайский юань. Сейчас важные уровни сопротивления

❗️Наши ожидания объясняются почти нулевым приростом ВВП в IV квартале, убытками экспортеров и необходимости помощи бюджету. Рост цен на нефть до $90 и сокращение дисконта за нашу нефть могут поддержать бюджет, что создает риск переноса снижения рубля

🐾 Кот.Финанс | #котайджест #итоги