08.04.2026 14:22
Инвесткейс в $POSI наиболее слабый Контора стоит 78 ярдов При этом генерит всего 2,6 ярда NIC P/NIC=30 EV/EBITDAC = 18 (
Инвесткейс в $POSI наиболее слабый
Контора стоит 78 ярдов
При этом генерит всего 2,6 ярда NIC
P/NIC=30
EV/EBITDAC = 18
(NIC и EBITDAC считаются по сопоставимой методике)
СДП отрицательный только у POSI и IVAT
Вашему внимаю мост NIC->FCF👆
Он не так интересен, потому что NIC уже худой после сильных затрат на разработку.
Дальше -3,3 идет по оборотному капиталу (и это не самое худшее что могло быть)
Дельта уплаченных и начисленных финдоходов
И это CAPEX по основным средствам еще подрезали
Далее покупка НМА и Аренда
И получаем FCF = -1,3 ярд
Контора стоит 78 ярдов
При этом генерит всего 2,6 ярда NIC
P/NIC=30
EV/EBITDAC = 18
(NIC и EBITDAC считаются по сопоставимой методике)
СДП отрицательный только у POSI и IVAT
Вашему внимаю мост NIC->FCF👆
Он не так интересен, потому что NIC уже худой после сильных затрат на разработку.
Дальше -3,3 идет по оборотному капиталу (и это не самое худшее что могло быть)
Дельта уплаченных и начисленных финдоходов
И это CAPEX по основным средствам еще подрезали
Далее покупка НМА и Аренда
И получаем FCF = -1,3 ярд