22.06.2026 15:48
Банк России предлагает реформу регулирования субординированных инструментов: повышение триггеров списания/конвертации АТ
Банк России предлагает реформу регулирования субординированных инструментов: повышение триггеров списания/конвертации АТ1, запрет на привлечение Т2 для системно значимых банков (СЗКО)
👉Что предлагается для банков:
Повышение триггера для АТ1: с 5,125% до 6,5% по Н1.1 – чтобы капитал начинал работать раньше.
Ограничение выплат по АТ1: остановка начисления и выплаты процентов при снижении Н1.1 < 7,5%, или Н1.2 < 9%, или Н1.0 < 11% (соблюдение иерархии потерь).
Запрет на привлечение Т2 для СЗКО: Т2-инструменты срабатывают поздно (при снижении Н1.1 до 2%). Для СЗКО такое снижение недопустимо. Замещение Т2 на АТ1 повысит устойчивость системно значимых банков.
Отказ от обязательной бессрочности АТ1: минимальный срок – 10 лет (с контролем амортизации, чтобы снижение капитала из-за погашений не превышало 1 п.п. в год).
👉Что предлагается для инвесторов:
Восстановление списанного номинала АТ1 после улучшения финансовой устойчивости банка (при условии, что после восстановления Н1.1 ≥ 7,5%). Стимулы для восстановления: запрет на дивиденды до восстановления, ограничение на прирост активов (>5% в год), если банк не восстановил долг за 3 года.
Повышение предельной ставки: для плавающей ставки – КС + 10 п.п. (ранее было КС + 5 п.п. или 15%).
Обязательная оферта инвесторам при реорганизации банка – право выбора, принимать ли риск на объединённый банк.
Обязательная регистрация выпуска акций в момент эмиссии конвертируемого субдолга – ускорение процедуры конвертации.
Подробнее см.: Банк России предлагает реформу регулирования субординированных инструментов: повышение триггеров списания/конвертации АТ1, запрет на привлечение Т2 для системно значимых банков (СЗКО) (https://smart-lab.ru/mobile/topic/1319006/)
👉Что предлагается для банков:
Повышение триггера для АТ1: с 5,125% до 6,5% по Н1.1 – чтобы капитал начинал работать раньше.
Ограничение выплат по АТ1: остановка начисления и выплаты процентов при снижении Н1.1 < 7,5%, или Н1.2 < 9%, или Н1.0 < 11% (соблюдение иерархии потерь).
Запрет на привлечение Т2 для СЗКО: Т2-инструменты срабатывают поздно (при снижении Н1.1 до 2%). Для СЗКО такое снижение недопустимо. Замещение Т2 на АТ1 повысит устойчивость системно значимых банков.
Отказ от обязательной бессрочности АТ1: минимальный срок – 10 лет (с контролем амортизации, чтобы снижение капитала из-за погашений не превышало 1 п.п. в год).
👉Что предлагается для инвесторов:
Восстановление списанного номинала АТ1 после улучшения финансовой устойчивости банка (при условии, что после восстановления Н1.1 ≥ 7,5%). Стимулы для восстановления: запрет на дивиденды до восстановления, ограничение на прирост активов (>5% в год), если банк не восстановил долг за 3 года.
Повышение предельной ставки: для плавающей ставки – КС + 10 п.п. (ранее было КС + 5 п.п. или 15%).
Обязательная оферта инвесторам при реорганизации банка – право выбора, принимать ли риск на объединённый банк.
Обязательная регистрация выпуска акций в момент эмиссии конвертируемого субдолга – ускорение процедуры конвертации.
Подробнее см.: Банк России предлагает реформу регулирования субординированных инструментов: повышение триггеров списания/конвертации АТ1, запрет на привлечение Т2 для системно значимых банков (СЗКО) (https://smart-lab.ru/mobile/topic/1319006/)