Физическое золото — это не просто инвестиция.

Физическое золото — это не просто инвестиция. Это страховка от системных рисков, полагает Дмитрий Голубовский, финансовый аналитик Золотого Монетного Дома

Золото — это актив, который сохраняет ценность, когда всё остальное перестаёт работать. Именно поэтому его так активно скупают те, кто отвечает за финансовую устойчивость государств.

Центробанки активно запасаются золотом в слитках и монетах, предвидя фрагментацию глобальной валютной системы и утрату долларом статуса резервной валюты. В пределе физическое золото станет ликвидностью в последней инстанции для любых международных расчетов.

Причины кроются в исторически сложившимся статусе золота как единственной международной валютной ценности, физическое золото, хранящееся внутри страны, невозможно заморозить извне, а при росте инфляции оно традиционно укрепляет и защищает резервы.

Именно поэтому в 2026 году центробанки планируют купить около 850 тонн золота.

Лидерами закупок драгметалла остаются Польша, Китай, Индия, Турция. При этом Россия, Индия, Китай, а также ряд других государств, вводят ограничения на вывоз физического золота. Эти меры необходимы для удержания золота внутри страны, для поддержки национальной валюты, предотвращения оттока капитала.

И это уже становится глобальным трендом: страны рассматривают физическое золото как элемент национальной безопасности, а ключевые игроки — центробанки, суверенные фонды и крупные инвесторы — уже действуют исходя из этой логики.

Массовый инвестор часто выбирает «бумажное» золото из-за удобства. ОМС (обезличенный металлический счёт) — это банковский продукт. Вы покупаете не конкретный слиток, а учётную запись в граммах золота. Или финансовое золото, но это более широкое понятие, в которое входят: ОМС в банках, биржевые фонды (ETF), фьючерсы и опционы на золото, сертификаты частных компаний.

При выборе инструментов для диверсификации инвестиций важно понимать отличия одного от другого: ОМС — это обязательство банка, а не ваш личный слиток в сейфе и даже не ваш слиток в хранилище банка. Финансовое золото — это любой инструмент, цена которого привязана к котировкам золота.

Частному инвестору просто необходимо знать, куда он вкладывает свои средства и чем отличается цифровые инвестиции от физического золота. В первую очередь, вы владеете не металлом, а записью в реестре банка или брокера и получить реальный слиток на руки обычно нельзя или можно при соблюдении ряда заранее определенных условий поставки.

Из положительного — продать можно быстро, часто в один клик, то есть этот актив обладает высокой ликвидностью. Но есть и главный риск: финансовое золото — это долговое обязательство. Если эмитент не исполнит свои обязательства, то вы теряете деньги.

Физическим золотом частный инвестор владеет напрямую, без посредников, нет риска банкротства банка или брокера — золото не может «дефолтировать», а также его можно хранить конфиденциально в зависимости от законов страны.

При этом физического золота становится меньше. Время от времени уже появляется разрыв между ценой «бумажного» и физического металла, что подрывает доверие к основанным на золоте фининструментам. Похоже, страны будут развивать собственные хранилища и стандарты. Поэтому долгосрочный рост цен становится более вероятным из-за дисбаланса спроса и предложения.

Всемирный совет по золоту прогнозирует, что сочетание геополитических факторов и инфляционного давления продолжит оказывать поддержку ценам на золото. Еще ожидается сохранение высокого уровня розничного спроса в России. Это обусловлено отменой НДС, и желанием диверсификации сбережений.

Для частных инвесторов надо определиться с целью. Если готовитесь к кризису — выбирайте физическое золото. Если «играете» на коротких отрезках — подойдут фининструменты. Или диверсифицируйте: можно держать часть в слитках, часть — в ОМС или фондах для удобства