15.06.2026 18:31
Прогноз Aletheia Capital: цены на HBM удвоятся к 2027 году
Aletheia Capital предупреждает: цены на HBM удвоятся к 2027 году, память станет главным компонентом ИИ
Финансово-аналитическая фирма Aletheia Capital предсказывает рост цен на HBM-память: по их данным, средняя цена продажи (ASP) на высокопропускную память может удваиваться ежегодно начиная с 2027 года. Доля памяти в стоимости AI-систем, по их оценкам, подскочит с 40 с небольшим процентов в 2025-м до более 70% в 2027-м. И, надо признать, публикация эта крайне выгодна для восприятия Micron, SK Hynix, Samsung и китайских производителей памяти, но относиться к этому стоит с изрядной долей скепсиса - информация о грядущих возможных успехах компании уже сама по себе может взвинтить цены на ценные бумаги, вне зависимости от того, как оно все повернется на самом деле. Это ни в коей мере не инвестиционная рекомендация. Для нас с вами ситуация остается плохой - высокие цены на память не позволят подешеветь микроэлектронике, что снижает спрос, так как люди себе больше не могут позволить ПК, который хотят, что снижает чистую прибыль конечных производителей потребительской электроники. И лишь только производители памяти, Nvidia и еще ряд компаний, связанных с ИИ остаются в выигрыше.
Финансово-аналитическая фирма Aletheia Capital предсказывает рост цен на HBM-память: по их данным, средняя цена продажи (ASP) на высокопропускную память может удваиваться ежегодно начиная с 2027 года. Доля памяти в стоимости AI-систем, по их оценкам, подскочит с 40 с небольшим процентов в 2025-м до более 70% в 2027-м. И, надо признать, публикация эта крайне выгодна для восприятия Micron, SK Hynix, Samsung и китайских производителей памяти, но относиться к этому стоит с изрядной долей скепсиса - информация о грядущих возможных успехах компании уже сама по себе может взвинтить цены на ценные бумаги, вне зависимости от того, как оно все повернется на самом деле. Это ни в коей мере не инвестиционная рекомендация. Для нас с вами ситуация остается плохой - высокие цены на память не позволят подешеветь микроэлектронике, что снижает спрос, так как люди себе больше не могут позволить ПК, который хотят, что снижает чистую прибыль конечных производителей потребительской электроники. И лишь только производители памяти, Nvidia и еще ряд компаний, связанных с ИИ остаются в выигрыше.